Auslandsdarlehen mit problematischen Fallstricken

Obwohl das schweizerische Zinsniveau seit geraumer Zeit mehr als ein Prozent unter dem deutschen Zinsniveau liegt, scheinen Finanzierungen über die Schweiz allein durch ihren Nimbus fernab der wirtschaftlichen Vernunft immer wieder Interessenten zu finden. Die Banken helfen fleißig dabei, Darlehen in ausländischer Währung zu vermitteln, insbesondere Darlehen in japanischen Yen, Japan hat bereits über einen langen Zeitraum sehr niedrige Kreditzinsen, um die einheimische Wirtschaft anzukurbeln.

Die Vorteile, die aus einem niedrigeren Zins im Ausland bei einer Finanzierung entstehen, müssen sich auf sehr hohe Kreditsummen beziehen, um für den Kreditnehmer einen spürbaren Effekt darzustellen. Denn die Banken in Deutschland, die einen Kredit in ausländischer Währung vermitteln, verdienen am Geschäft mit, sodass der Kuchen zwischen vermittelnder Bank und Kreditnehmer aufgeteilt wird. Banken haben deshalb ein Interesse an Auslandsdarlehen, weil sie ihre Marge damit steigern können.

Aufgrund der Kredithöhe kommen Darlehen in Fremdwährung praktisch nur für Firmen infrage. Möchte dieses Unternehmen allerdings ein Auslandsdarlehen, das es mit einer Laufzeit von 10 Jahren abgeschlossen hat, bereits nach 5 Jahren wieder aufgeben, weil es die Immobilie, für deren Finanzierung das Darlehen aufgenommen wurde, nicht mehr benötigt und verkaufen möchte, dann kann es für die kreditnehmende Firma teuer werden. Denn die Bank verlangt nun eine Vorfälligkeitsentschädigung. Diese fällt aufgrund von Swapvereinbarungen, mit denen das Währungsrisiko vom Kreditnehmer ferngehalten werden sollte, deutlich höher aus als bei einer Immobilienfinanzierung im Inland, die vorzeitig abgelöst werden soll. Durch das Einschalten von vielen Beteiligten bei einer Kreditaufnahme in Fremdwährung ist es selbst für Fachleute rätselhaft, wie der Schaden bei einer vorzeitigen Ablösung des Kredites errechnet wird.

Nimmt man alle Punkte zusammen, beinhaltet ein Auslandsdarlehen Risiken, die in keinem vernünftigen Verhältnis zum Nutzen stehen. Wenn dann noch Währungsschwankungen zwischen Euro und Yen oder Euro und Schweizer Franken dazukommen, wird das Geschäft noch schwieriger.