Finanzierungslücken mit Mezzanine Darlehen schließen

Wird im Unternehmen finanzielle Unterstützung benötigt, so werden zumeist Banken als Darlehensgeber in Betracht gezogen. Diese agieren indes bei der Kreditvergabe gegenüber kleinen und mittelständischen Unternehmen sehr zurückhaltend, da hohe Verluste im Kreditgeschäft eine vorsorgliche Haltung erforderlich machen. Ein Darlehen ist demzufolge nur unter strengen Voraussetzungen zu bekommen - Vorschriften wie etwa Basel II setzen rigide Einschränkungen, sodass die für das Unternehmen notwendigen Finanzierungsinstrumente nicht selten verwehrt werden. Ist im Unternehmen kein ausreichendes Eigenkapital für die Bewilligung eines Kredites vorhanden, besteht keine Aussicht auf Fremdkapitalfinanzierung. Die Konditionen auf dem alternativen Kapitalmarkt warten hingegen mit vergleichsweise nachteiligen Konditionen auf.

Um diese Lücke zwischen dem vorhandenen Eigenkapital und dem dringend erforderlichen Bankkredit zu schließen, die einen Konkurs des Unternehmens bei ausbleibender Finanzspritze zur Folge haben könnte, wird das Mezzanine Darlehen als zwischengeschaltetes Finanzierungsinstrument genutzt.

Was genau sind Mezzanine Mittel? Es handelt sich dabei um Fremdkapital, welches gleichzeitig über Eigenschaften von Eigenkapital mit (für Alternativkapital) moderatem Zinsaufwand verfügt. Das bedeutet konkret: Das Darlehen kann über einen längeren Zeitraum zur Verfügung gestellt werden, es müssen keine Sicherheiten gebunden werden und es wird nicht in die Struktur der Gesellschaft eingegriffen. Hierdurch wird eine Einflussnahme der Investoren auf das Unternehmen verhindert.

Der Vorteil liegt darüber hinaus in der Flexibilität, da dieses Finanzprodukt vielfältig in der Ausgestaltung der Konditionen ist. Es ist infolgedessen empfehlenswert, seinen Rechtsberater zurate zu ziehen, der die steuer- und gesellschaftsrechtlich relevanten Bedürfnisse auf die jeweiligen Unternehmensbesonderheiten abstimmt.

Mezzanine Darlehen sollten nicht als generelles Allheilmittel verstanden werden, sondern explizit auf die bilanzielle Situation des Unternehmens angepasst werden.

Geeignete Mezzanine Mittel können das erforderliche Eigenkapital zur Kreditbewilligung bereitstellen.